MSRB 利用 Cloud Data Lake 为市政证券市场提供更多洞察

概述

挑战

• 通过监管活动数字化和自动化来提高透明度和效率。

解决方案

• 与 Hitachi Vantara 合作在云端构建数据湖和分析平台。

成果

• 能够快速报告 COVID-19 对市场的影响。
• 通过更加透明的实时报告获得极佳市场洞察。
• 更高的灵活性，可以更快地推出新功能。
• 通过提高自动化程度来提效。

挑战

从证券数据中获取更大价值

从我们的饮用水再到脚下行使的道路，美国三分之二的基础设施都是由市政债券资助的。每年发行的新市政债券价值高达 4420 亿美元，每天有 3.9 万笔交易，这是一个蓬勃发展的繁荣市场。

市政债券规则委员会 (MSRB) 负责保护证券投资者、发行人和公众利益。MSRB 成立于 1975 年，负责监管债券的买卖和交易方式。

为了在快速发展的金融领域保持领先地位，MSRB 需要保持敏捷性，以便能够紧跟市场的发展进行预测和创新。MSRB 首席运营官 Mark Kim 解释称：“我们需要将市场监管、市场结构和市场透明度功能，进行数字化和自动化，以便我们能够更快地行动并最大限度地提效。”

与全球许多组织一样，MSRB 正将整个企业的 IT 迁移至云端。该项目的目的是消除现有数据中心的限制，并从通常复杂且非结构化的市场数据中获取更大的价值。

例如，每年债券发行人每次将债券投放市场时，MSRB 都会收到数千份财务披露文件。每份文件都有数百页，没有固定格式，提取这些重要信息既困难又耗时。“为了提高透明度和效率并为市场提供单一事实来源，我们需要实现的是，极易获取锁定在我们文件中的数据，”Kim 评论道。

解决方案

基于云的数据湖和分析平台

作为云迁移的一部分，MSRB 与 Hitachi Vantara 携手合作。两家组织开展了为期 12 周的概念验证 (POC) 练习，以在云中构建可组合数据湖和分析平台。“我们选择与 Hitachi 合作，是因为该公司以云优先的敏捷化软件开发方法，”Kim 评论道。

该解决方案建立在 Amazon Web Services (AWS) 云中，结合了云数据湖现代化服务、用于数据提取的 Apache 自然语言处理、知识图谱和搜索门户。该平台为结构化和非结构化文件（包括原始财务披露文件）提供了一个集中存储库。该解决方案使用其复杂的分析工具，直接对数据进行分析，以实时提供见解。

“该自动化平台具有适应性和可扩展性，因此可以与企业共同成长。它建立在许多不同的组件之上，但并不局限于任何一种技术，”Kim 说。“数据湖包含蓝图，使我们能够随着需求的发展利用开源技术、AWS 服务和 Hitachi Vantara 解决方案。”

该平台还以极度安全的形式保护敏感数据，包括静态和传输中加密以及高度安全的身份验证和授权。

该团队利用 AWS AI 和机器学习工具，输入了数千份财务披露文件来训练解决方案，以高准确率识别关键数据。因此，MSRB 能够开发一种先进的搜索算法，使用户能够使用自然语言处理更快、更有效地找到相关信息。

与 Hitachi Vantara 的合作，帮助该组织最大限度地提高了敏捷性，正如 Kim 所作解释，“通过两周的冲刺工作，Hitachi 团队能够在整个合作过程中交付和展示价值，并应对快速变化的市场条件，例如 COVID-19。”

成果

更高效地提供深入洞察

MSRB 现在拥有了新一代数据湖和分析平台，这将使其能够迎接数据驱动的未来。“凭借分析结构化和非结构化数据的能力，我们可以为市场提供更高的透明度，”Kim 说道。“该平台还为我们提供了灵活性，让我们能够以前所未有的速度启动新计划并发现更深入的见解。”

例如，当 COVID-19 爆发时，MSRB 能够快速量化发行人披露的与疫情对运营和财务的经济影响相关的信息数量。许多州和地方政府预测，大范围企业倒闭和由此造成的失业，可能会导致销售和所得税收入短缺，而这两项收入是偿还债券的主要收入来源。如果发生影响发行人及时偿还债券本息能力的事件，则必须在 10 个工作日内向 MSRB 提交事件通知。2020 年第一季度提交的事件通知超过 5 万份，MSRB 迫切希望确定这些披露中哪些与 COVID-19 有关。

整整一个周末，团队将所有事件通知（非结构化 PDF）上传到数据湖并进行分析。结果显示，共有 4500 份事件通知提及 COVID-19，这比之前确定的数量要多得多。“得益于与 Hitachi Vantara 合作的项目，我们能够实时量化 COVID-19 披露的数量和类型，并帮助市场为未来的 COVID-19 报告设定标准，”Kim 证实道。

通过利用云数据湖中的人工智能、机器学习和复杂分析技术，MSRB 将能够在市场不断发展和演变的过程中，继续为其提供更高的透明度和重要见解。